เจ้าของคณะละครสัตว์ แม็กซ์ เมดิซี (แดนนี่ เดวิโต้) เรียกตัวอดีตนักแสดง ฮอลต์ ฟาร์ริเออร์ (โคลิน ฟาร์เรล) รวมถึงลูกทั้งสองอย่าง มิลลี่ (นิโค ปาร์คเกอร์) และโจ (ฟินลีย์ ฮ็อบบินส์) ให้มาดูแล ดัมโบ้ ลูกช้างเกิดใหม่ในคณะละครสัตว์ที่กำลังอยู่ในช่วงตกต่ำของเขา แม้ว่า ดัมโบ้ จะเกิดมาพร้อมกับขนาดหูที่ใหญ่เกินปกติจนกลายเป็นปมด้อยและถูกคนอื่นมองเป็นตัวตลก และเมื่อพวกเขาค้นพบว่า ดัมโบ้ คือช้างมหัศจรรย์บินได้ คณะละครสัตว์ก็กลับมามีความหวังอีกครั้ง แต่นั่นก็เป็นสิ่งดึงดูดให้ แวนเดเวเร่ (ไมเคิล คีตัน) เข้ามาข้องเกี่ยวกับพวกเขาด้วยความหวังว่าจะพาเจ้าช้างน้อยไปยัง ดรีมแลนด์ (Dreamland) สวนสนุกแห่งใหม่สุดยิ่งใหญ่อลังการของเขา